中國金屬礦業(yè)經(jīng)濟(jì)研究院 陳俊全

摘要：在補(bǔ)貼退坡及新冠肺炎疫情的沖擊下，我國新能源汽車行業(yè)經(jīng)歷了一年的調(diào)整；年初海外新能源汽車市場(chǎng)本已迎來高增長、但隨后又受到疫情的顯著抑制。展望未來，我國積極調(diào)整相關(guān)政策，新能源汽車行業(yè)已有復(fù)蘇跡象，下半年將實(shí)現(xiàn)同比正增長；歐洲新能源汽車補(bǔ)貼持續(xù)加碼，新能源汽車行業(yè)已經(jīng)迎來高速增長；美國市場(chǎng)已初步走出補(bǔ)貼依賴，疫情過后將迎來中長期的快速發(fā)展。

一、前期新能源汽車行業(yè)經(jīng)歷長達(dá)一年的調(diào)整期

（一）在補(bǔ)貼退坡及新冠肺炎的沖擊下，我國新能源汽車行業(yè)經(jīng)歷了一年的低谷期

從2019年6月26日起，新能源乘用車補(bǔ)貼總額同比減少超過75%，一輛400公里的續(xù)航電動(dòng)車補(bǔ)貼額度從9萬左右直降至2.25萬元。補(bǔ)貼的大幅退坡對(duì)新能源汽車的銷量造成了巨大沖擊。2019年7月以來，我國新能源汽車行業(yè)進(jìn)入調(diào)整期，月度銷量連續(xù)同比下滑。

表1：我國新能源乘用車中央補(bǔ)貼政策變化情況(萬元)

數(shù)據(jù)來源：根據(jù)公開資料整理，五礦經(jīng)研院

注：地方補(bǔ)貼2017-2018年不超過中央補(bǔ)貼一半，2019年下半年取消地方補(bǔ)貼。

2020年初以來的新冠肺炎疫情進(jìn)一步加劇了新能源汽車市場(chǎng)的調(diào)整。尤其是疫情最嚴(yán)重的2月份，我國新能源汽車銷量下跌超過75%。隨著國內(nèi)新冠肺炎疫情很快得到有效的控制，我國新能源汽車市場(chǎng)已有一定回升，但截至今年6月，各月度的銷量同比依然處于下滑態(tài)勢(shì)。

圖1：我國新冠肺炎新增確診病例數(shù)

數(shù)據(jù)來源：網(wǎng)絡(luò)公開資料，五礦經(jīng)研院

圖2：我國新能源汽車月度銷量示意圖

數(shù)據(jù)來源：中汽協(xié)，五礦經(jīng)研院

（二）新冠肺炎疫情顯著遏制了海外新能源汽車市場(chǎng)的高增長態(tài)勢(shì)

歐洲和美國分別是全球第二大和第三大新能源汽車市場(chǎng)。從2019年全球新能源乘用車銷量看，歐洲和美國新能源乘用車的銷量分別占全球的25%和15%。

圖3：2019年全球新能源汽車市場(chǎng)份額示意圖

數(shù)據(jù)來源：EVSales Blog，Insideevs，五礦經(jīng)研院

今年年初，歐美新能源汽車市場(chǎng)本已呈現(xiàn)高增長態(tài)勢(shì)。由于歐洲各國紛紛出臺(tái)貫穿“十四五”的新能源汽車補(bǔ)貼和刺激政策，今年1-2月，歐洲新能源汽車銷量同比增長超過100%。美國新能源汽車市場(chǎng)則在特斯拉Model 3的引領(lǐng)下，1-2月也實(shí)現(xiàn)了良好開局，甚至看上去已經(jīng)初步擺脫了補(bǔ)貼依賴（今年開始在美購買特斯拉已經(jīng)沒有補(bǔ)貼）。

但3月以來，歐美新冠肺炎疫情爆發(fā)，各國均采取了不同程度的防控舉措，歐美新能源汽車增長態(tài)勢(shì)受到顯著遏制，特別是4月份的銷量均出現(xiàn)顯著的下滑。隨后，歐洲疫情防控形勢(shì)逐漸明晰好轉(zhuǎn)，5月以來歐洲新能源汽車市場(chǎng)已經(jīng)走出陰霾、再次回升。但美國由于疫情防控不力，疫情形勢(shì)并未明顯好轉(zhuǎn)、反而有所加重，美國經(jīng)濟(jì)發(fā)展全局受到嚴(yán)重威脅，新能源汽車市場(chǎng)依然低迷。

圖4：德國新冠肺炎新增確診病例數(shù)

數(shù)據(jù)來源：網(wǎng)絡(luò)公開資料，五礦經(jīng)研院

圖5：美國新冠肺炎新增確診病例數(shù)

數(shù)據(jù)來源：網(wǎng)絡(luò)公開資料，五礦經(jīng)研院

圖6：歐洲新能源汽車月度銷量情況

數(shù)據(jù)來源：EV Sales Blog，Insideevs，五礦經(jīng)研院

圖7：美國新能源汽車月度銷量情況

數(shù)據(jù)來源：高工鋰電，五礦經(jīng)研院

（三）整個(gè)產(chǎn)業(yè)鏈的企業(yè)均經(jīng)歷了一年的陣痛

總體來看，截至今年5月，在中國和美國市場(chǎng)先后陷入低迷的情況下，全球新能源汽車產(chǎn)業(yè)鏈陷入了陣痛。今年1-5月，全球新能源乘用車銷量為71.7萬輛，同比下降了14%。尤其是中國市場(chǎng)已經(jīng)連續(xù)12個(gè)月同比下跌，整個(gè)新能源汽車和動(dòng)力電池產(chǎn)業(yè)鏈也隨之經(jīng)受了陣痛。

圖8：全球新能源汽車月度銷量情況

數(shù)據(jù)來源：EV Sales Blog，Insideevs，五礦經(jīng)研院

一是動(dòng)力電池裝機(jī)量顯著下降。去年8月以來，國內(nèi)動(dòng)力電池月度裝機(jī)量連續(xù)11個(gè)月同比下跌。這也造成整個(gè)產(chǎn)業(yè)鏈需求包括電池材料和上游資源需求的大幅萎縮。

圖9：我國動(dòng)力電池月度裝機(jī)增長情況

數(shù)據(jù)來源：中汽協(xié)，五礦經(jīng)研院

二是新能源金屬及電池材料價(jià)格持續(xù)低迷。從去年6月30日至今年6月30日，碳酸鋰（99%）上海有色現(xiàn)貨均價(jià)從7.35萬元/噸跌至4.05萬元/噸，下跌44.9%，已經(jīng)達(dá)到歷史谷底區(qū)域。電解鈷、硫酸鈷則一直在底部震蕩徘徊。NCM523、622和811型三元材料價(jià)格也呈現(xiàn)整蕩下跌態(tài)勢(shì)，一年來分別累計(jì)下跌13%、11.2%和11.8%。

在訂單下滑和價(jià)格下跌的雙重沖擊下，產(chǎn)業(yè)鏈企業(yè)營收和利潤受到巨大沖擊，行業(yè)洗牌加劇。1-6月，我國新能源汽車市場(chǎng)共計(jì)59家動(dòng)力電池企業(yè)實(shí)現(xiàn)裝車配套，較去年同期減少5家。

二、新能源汽車行業(yè)將從下半年開始走向中長期快速發(fā)展軌道

（一）我國積極調(diào)整相關(guān)政策，新能源汽車行業(yè)已有復(fù)蘇跡象

我國新能源汽車補(bǔ)貼政策延長兩年。3月31日，國務(wù)院總理李克強(qiáng)主持召開國務(wù)院常務(wù)會(huì)議，確定將新能源汽車購置補(bǔ)貼和免征購置稅政策延長2年。4月23日，財(cái)政部、工信部、科技部、發(fā)展改革委聯(lián)合發(fā)布《關(guān)于完善新能源汽車推廣應(yīng)用財(cái)政補(bǔ)貼政策的通知》（下稱《通知》），將新能源汽車推廣應(yīng)用財(cái)政補(bǔ)貼政策實(shí)施期限延長至2022年底，同時(shí)在期限內(nèi)逐年退坡。

根據(jù)《通知》，2020-2022年新能源汽車補(bǔ)貼標(biāo)準(zhǔn)原則上分別在上一年基礎(chǔ)上退坡10%、20%、30%；公共交通、公務(wù)領(lǐng)域的新能源汽車2020年補(bǔ)貼不退坡，2021-2022年分別退坡10%、20%。對(duì)于主流的A級(jí)新能源乘用車來說，2020-2022年的標(biāo)準(zhǔn)補(bǔ)貼分別比前一年減少0.25萬元、0.45萬元、0.54萬元，減少幅度很小。同時(shí)，政策還給出了3個(gè)月的過渡期?？傮w上新的補(bǔ)貼政策有利于新能源汽車市場(chǎng)的復(fù)蘇和平穩(wěn)發(fā)展。

新修訂的雙積分政策顯著抬高了積分達(dá)標(biāo)門檻。2020年6月22日,工業(yè)和信息化部發(fā)布《關(guān)于修改〈乘用車企業(yè)平均燃料消耗量與新能源汽車積分并行管理辦法〉的決定》(以下簡稱“2020雙積分政策”)，新政策自2021年1月1日起施行。新版政策的核心看點(diǎn)是提高了新能源積分達(dá)標(biāo)難度。一是在原來雙積分政策提出2019-2020年新能源汽車積分比例達(dá)標(biāo)要求10%、12%的基礎(chǔ)上，提出2021-2023年新能源汽車積分比例達(dá)標(biāo)要求分別為14%、16%、18%。二是將純電動(dòng)乘用車的新能源積分公式由0.012*R+0.8下調(diào)至0.0056*R+0.4，同時(shí)積分上限由5分下調(diào)至3.4分。雙積分政策的修訂進(jìn)一步彰顯了國家大力發(fā)展新能源汽車的決心，有利于促進(jìn)新能源汽車行業(yè)的盡早復(fù)蘇和中長期健康發(fā)展。根據(jù)工信部官方政策解讀，新修訂的雙積分政策，基本能夠保障實(shí)現(xiàn)“到2025年乘用車新車平均燃料消耗量達(dá)到4.0升/百公里、新能源汽車產(chǎn)銷占比達(dá)到汽車總量20%（約600萬輛）”的規(guī)劃目標(biāo)。

同時(shí)，我國動(dòng)力電池技術(shù)也在不斷進(jìn)步，車企也在不斷推出性價(jià)比更高的新車型，各地充電設(shè)施也在不斷完善。在各種有利因素的推動(dòng)下，二季度以來，我國新能源汽車市場(chǎng)已經(jīng)初現(xiàn)復(fù)蘇跡象。由于去年上半年搶補(bǔ)貼行情導(dǎo)致基數(shù)較大，因此今年二季度新能源汽車銷量未能實(shí)現(xiàn)同比正增長，但環(huán)比增長的態(tài)勢(shì)良好。下半年，新能源汽車月度銷量有望全面實(shí)現(xiàn)同比正增長，正式吹響中長期復(fù)蘇的號(hào)角。

（二）歐洲新能源汽車補(bǔ)貼持續(xù)加碼，新能源汽車已經(jīng)迎來高速增長

1.德法作為歐洲最大的兩個(gè)新能源汽車市場(chǎng)，“十四五”期間新能源補(bǔ)貼不降反升

2019年底，德國政府公布了新的2020-2025年電動(dòng)車20.9億歐元補(bǔ)貼方案：一是BEV/FCEV價(jià)格低于4萬歐元的補(bǔ)貼6000歐元（提升了50%），價(jià)格4-6.5萬歐元的補(bǔ)貼5000歐元（提升了25%）；二是PHEV：價(jià)格低于4萬歐元的補(bǔ)貼4500歐元(提升了50%)，價(jià)格4-6.5萬歐元的補(bǔ)貼3750歐元（提升了25%）。

2019年底，法國政府將2020年新能源車補(bǔ)貼的預(yù)算增加到4億歐元（2019年2.6億歐）。還制定了一個(gè)五年計(jì)劃。根據(jù)該計(jì)劃，2021年將維持4億歐元的預(yù)算，每輛車的最高補(bǔ)貼將減少到5000歐元；2022年約3.4億歐元，最高補(bǔ)貼將降至4000歐元。

2.疫情之下，歐洲各國進(jìn)一步出臺(tái)階段性政策刺激新能源汽車消費(fèi)

今年6月初，德國宣布將對(duì)購買凈標(biāo)價(jià)不超過4萬歐元電動(dòng)汽車的消費(fèi)者提供9000歐元的現(xiàn)金補(bǔ)貼，其中6000歐元來自政府，3000歐元來自汽車制造商。該計(jì)劃將持續(xù)到明年年底。此外，德國政府還將針對(duì)性地改革機(jī)動(dòng)車稅收，懲罰超標(biāo)排放。從2021年起，德國二氧化碳排放量超過95克/公里的汽車將被分期征稅。

6月12日，法國政府也公布了新的汽車“以舊換新”激勵(lì)措施，總金額將達(dá)到13億歐元。如果消費(fèi)者放棄舊的高排放汽車、同時(shí)購買車輛價(jià)格低于5萬歐元、二氧化碳排量低于137克/公里（WLTP標(biāo)準(zhǔn)）的汽車，且家庭收入低于一定金額時(shí)，消費(fèi)者可以享受3000歐元的補(bǔ)貼。如果置換電動(dòng)汽車以及純電續(xù)航超過50公里的插混汽車，則可享受5000歐元的置換補(bǔ)貼。如果在規(guī)定的低排放區(qū)域內(nèi)購買，還可以額外享受1000歐元補(bǔ)貼。該政策將持續(xù)到資金耗盡為止。法國政府估計(jì)，將會(huì)有大約20萬輛高排放汽車通過該計(jì)劃完成置換。

6月15日，西班牙政府公布了37.5億歐元的汽車刺激計(jì)劃。西班牙是僅次于德國的歐洲第二大汽車生產(chǎn)國。西班牙總理桑切斯表示，近70%的資金將投資于汽車行業(yè)的“產(chǎn)業(yè)鏈”，其他部分將用于推動(dòng)公共交通的電氣化；此外，資金還將用于將車齡10年以上的現(xiàn)有汽車替換為更新型、更節(jié)能的車型。刺激計(jì)劃的第一部分15.35億歐元資金將在2020年內(nèi)發(fā)放。

據(jù)外媒報(bào)道，英國政府也在制定汽車“以舊換新”計(jì)劃，重點(diǎn)鼓勵(lì)人們購買純電動(dòng)車型。如果消費(fèi)者將燃油車置換成純電動(dòng)汽車，英國政府將為其提供6000英鎊的補(bǔ)貼。該計(jì)劃將于7月正式宣布。英國政府的現(xiàn)行政策是對(duì)售價(jià)低于5萬英鎊的純電動(dòng)汽車消費(fèi)者提供3000英鎊的汽車補(bǔ)貼。

3.補(bǔ)貼刺激下，德法英等國的新能源汽車市場(chǎng)進(jìn)入狂飆模式

5月份，歐洲新能源乘用汽車銷量為4.68萬輛，同比增長23%，是主要市場(chǎng)中唯一實(shí)現(xiàn)同比增長的。6月份，德、法、英等主要國家新能源汽車銷量迎來同比爆發(fā)式增長。其中德國同比增長119%，法國同比增長231%，英國同比增長192%。1-6月，德國共銷售9.38萬輛，同比增長97%，法國累計(jì)銷售6.9萬輛，同比增長108%，英國累計(jì)銷售5萬輛，同比增長86%。由此可見，在補(bǔ)貼政策的刺激下，歐洲新能源汽車市場(chǎng)正在飛速前進(jìn)。

（三）美國市場(chǎng)初步走出補(bǔ)貼依賴，但依然深陷疫情泥潭

美國新能源汽車市場(chǎng)今年1月和2月實(shí)現(xiàn)了接近30%的同比增長。由于特斯拉占據(jù)65%左右的份額（1-5月在美國銷售7.1萬輛），而今年開始在美購買特斯拉已經(jīng)不再享受補(bǔ)貼。這也意味著美國新能源汽車市場(chǎng)已基本擺脫了補(bǔ)貼依賴。但隨著疫情的持續(xù)乃至不斷加劇，美國新能源汽車市場(chǎng)的銷量仍將受到顯著的抑制。不過我們有理由相信，疫情過后，美國新能源汽車市場(chǎng)將迎來中長期的快速發(fā)展。

（四）下半年將進(jìn)入新的中長期快速發(fā)展軌道，“十四五”新能源汽車增速將保持在30%以上

綜合來看，下半年，隨著占據(jù)全球新能源汽車市場(chǎng)75%份額的中國和歐洲都將迎來強(qiáng)勢(shì)增長，全球新能源汽車有望進(jìn)入新的中長期快速發(fā)展軌道。“十四五”期間，全球新能源汽車高速增長的確定性很高，預(yù)計(jì)年均增速將保持在至少30%以上。